“雙十一”在即獨家監督銀行助陣餘額寶“壓力測試”

記者"雙十一"已經成為電商的一場促銷盛宴，迷你倉最平今年也不例外。距離"雙十一"還有10余日的時間，淘寶等電商網站已經陸續打出"雙十一巨獻"等促銷廣告。然而，與以往不同的是，餘額寶的面世，使得此次即將到來的電商大戰讓業界平添了一絲擔憂。面對首次"大考"，餘額寶能否頂住短期內基金大量贖回的壓力成為了業內關注的焦點。"大考"在即，除了支付寶公司與天弘基金正在積極籌備相關預案，餘額寶背後的獨家托管銀行與監督銀行也浮出水面。各方嚴陣以待"壓力測試"餘額寶的產品定位，即一站式理財購物支付解決方案，要求基金能夠隨時被贖回並實時到賬，這就對該基金產品的流動性提出了更高的要求。以往年經驗來看，在11月11日前後期間，隨著淘寶、天貓的"雙十一"活動促銷力度加大，交易額會出現短期激增的情況。數據顯示，天貓在去年"雙十一"活動的單日交易額就超過200億元。頻繁的資金贖回勢必會造成流動性壓力，一旦實際贖回規模超出預判，流動性風險就會凸顯。截至10月15日，餘額寶的開戶用戶超過1600萬戶，累計申購的貨幣基金超過13 00億元。如何保障如此龐大的資金順利度過首次"雙十一"大考，成為近期業內熱 議的話題。據記者瞭解，支付寶和天弘基金已經制定了相關預案。據天弘基金相關負責人介紹，餘額寶的流動性管理主要有三項措施：首先，基金經理與電商部和運營部建立溝通機制，及時把握申購贖回信息；其次，在基金資產配置上，不片面追求高收益，而是把流動性放在首位；此外，對於電商促銷有可能引發的大額贖回情況，天弘基金也會跟蹤信息，提前做好安排，萬一出現不可預見的大額贖回，也可以通過回購、賣債或者提前支取存款等方式來滿足贖回要求。阿里的電商平台技術則是天弘基金及時掌握流動性的重要保障。憑借電商的大數據平台，基金經理實時掌握申購和贖回情況，分析師可以根據相關數據對第二天以及後期的申購、贖回量以及客戶咨詢量作出估計，在頭寸要求的估計方面也將達到非常高的準確度，偏離度在5%以內。獨家監督銀行浮出水面餘額寶作為新興互聯網金融產品的代表，能否順利度過"雙十一"的考驗，不僅僅關乎餘額寶的未來，更關乎著日益興起的互聯網金融的未來。事實上，除了支付寶和天弘基金外，餘額寶運作團隊的背後還有一個銀行"坐鎮"。早在5年前，支付寶已經開始了餘額寶業務的前期運作，監管層本著對投資人利益保護的原則，設立了監督銀行的機制，要求支付寶公司確定一個監迷你倉銀行。然而，那時的互聯網金融並不被業界所重視。在遭遇了幾次碰壁之後，支付寶公司最終得到了中信銀行的支持，也就在那時奠定了二者今日的關係———目前，中信銀行是餘額寶唯一的監督銀行和托管銀行，中信銀行金泰國際支行則是餘額寶項目的經辦支行和賬戶落地支行。"保證投資者的資金安全始終是中信銀行的第一要務，這也是監管部門著重強調的。"中信銀行金泰國際支行行長王健敏在接受記者採訪時表示。從監督銀行的職責來看，中信銀行主要從三個方面確保餘額寶用戶資金的安全：首先，鎖定投資人匯款路徑信息以防篡改，即客戶信息傳輸至中信銀行時，該行需要負責確保客戶資金從餘額寶返回支付寶時，賬戶是唯一且有記錄的；其次，中信銀行需要對申購和贖回的每一筆交易進行核對，其中包括對總賬和明細的核對；此外，根據監管要求，支付寶就此項業務在中信銀行開立的支付歸集總賬戶的資金必須由中信銀行來完成操作，支付寶公司則無權動用。而此次"雙十一"對於中信銀行而言，最大的壓力就在於對將要出現的上億級申購和贖回交易的明細進行逐一監督核對。"用戶即使花了1元錢，對我們而言也是一筆需要核對的交易，這就要求中信銀行的系統要有足夠強的性能和足夠的容余。"王健敏說。全力備戰"不惜血本""1600萬戶投資人和幾百億元的資金規模容不得半點閃失。我行作為唯一的托管行和監督行，深感肩負重擔，我們一定要看好門、把好關。"王健敏告訴記者，為備戰"雙十一"，中信銀行在軟硬件設備方面做了非常大的投入和準備，他甚至以"全力以赴、不惜血本"來形容籌備力度。據記者瞭解，為了確保完成監督工作，中信銀行投入了很大的人力、物力。對此，王健敏回應說："餘額寶能夠推進到今天，是參與各方遠見的結果。3年前，在互聯網金融前景還不明朗的情況下，中信銀行就能夠積極與支付寶達成合作，是因為我們堅信以網上基金為代表的互聯網金融業務必定能引領未來中國的金融業務。為此，支付寶公司、中信銀行和天弘基金三方都進行了讓利。"事實上，憑借當年的"遠見"，餘額寶也將為中信銀行帶來較大收益。9月底，餘額寶托管規模已達556億元。此外，基金入淘業務上線後，基金公司可在淘寶開立專賣店，標誌著支付寶基金支付業務主要功能全部實現，中信銀行憑借先發優勢，有望與支付寶展開進一步的深入合作，綜合效益十分顯著。"中信銀行在系統和技術方面已經完成了準備工作，爭取11月份實現基金入淘項目上線。"王健敏透露。儲存