“貸款基礎利率”正式運行

本報記者 楊汛利率市場化再次邁出堅實一步。昨日，迷你倉央行透露，為進一步推進利率市場化，完善金融市場基準利率體系，指導信貸市場產品定價，貸款基礎利率（LPR）集中報價和發佈機制從昨日起正式運行。如何確定？九家銀行聯合報價什麼是"貸款基礎利率"？貸款基礎利率是央行發佈的商業銀行貸款指導利率。以往，商業銀行向客戶放貸時，以此利率為基準，可據客戶質量不同，上浮或下浮。今後，該利率不再由央行直接決定。由九大商業銀行聯合報價經加權計算後自動生成。央行表示，全國銀行間同業拆借中心為貸款基礎利率的指定發佈人。首批報價行共9家，分別為工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、中信銀行、浦發銀行、興業銀行和招商銀行。每個工作日，在各報價行報出本行貸款基礎利率的基礎上，剔除最高、最低各1家報價後，將剩餘報價作為有效報價，以各有效報價行上季度末人民幣各項貸款餘額占所有有效報價行上季度末人民幣各項貸款總餘額的比重為權重，進行加權平均計算，得出貸款基礎利率報價平均利率，于每個工作日通過上海銀行間同業拆放利率網對外公佈。有何作用？融資信息更透明"根據制度安排，每個工作日公佈的將是最優貸款利率即最低貸款利率，這意味著融資企業可以及時瞭解銀行最優貸款利率水平，從而獲得更為透明的融資參考信息。"銀行業人士表示，這一措施對於有貸款需求的企業而言，幫助可不小。"LPR的出現，確實是有利的，但並非一勞永逸。"一家股份制銀行負責人表示，利率市場化後，商業銀行紛紛改善資金的配置結構，增加高收益資產的占比，減少低收益的資產配置占比，造成貨幣市場利率變動的影響也難從存貸款利率的變動上反映出來。比如今年六月份的流動性風波，那時市場機制是失靈的，只靠銀行自身的資產結構調整來緩解是行不通的，最終還是靠了央行。"在金融機構逐利的過程中，可能出現定價的非理性化，這就需要銀行間self storage善自律機制，降低因盲目定價而產生的風險。"該負責人表示。一家商業銀行金融市場部分析師表示，通過集中報價機制，銀行可以按照某種標準報價，資金需求方也可以在其中尋找對自己最有利的報價，利於加強貸款市場的競爭性和市場機制的完善。"如果沒有建立一個透明化的市場，很容易存在價格同盟的狀況，金融機構可能會抱團使利率最大化，這明顯不利於利率市場化的推進。"意義何在？利率市場化重要環節貸款基礎利率集中報價和發佈機制的運行，可以視為我國利率市場化改革的重要環節。"央行7月份放開了貸款利率的全面管制，商業銀行對貸款利率有了自由浮動的空間，但目前商業銀行對利率的自主定價尚不成熟，容易出現利率價格的惡意競爭和無序狀態。"中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，貸款基礎利率的產生，將成為商業銀行貸款利率水平的參考，有利於形成科學合理的利率體系。經過多年的利率市場化改革，目前我國債券、票據和貨幣市場的利率都已實現市場化，需要推進的主要是銀行貸款利率的市場化。今年7月，央行宣佈全面放開貸款利率管制，邁出了銀行利率市場化改革的關鍵一步。不過，相對於貨幣市場而言，信貸市場的利率市場化一方面缺少合理的利率報價機制，另一方面也存在管制放開後惡性競爭現象。基於以上考慮，央行推出市場利率定價自律機制，並開展貸款基礎利率報價工作。東方IC供圖相關新聞首筆基礎利率定價貸款昨發出本報訊（記者 楊汛） 昨日晚間，中國工商銀行透露，昨日工行上海分行、北京分行、四川分行分別與上海寶隆（集團）有限公司、上海寶悅建材有限公司、北京融誠互通科技有限公司和二重集團（德陽）重型裝備股份有限公司等四家客戶簽訂了以貸款基礎利率（LPR）定價的貸款合同，並于當日為上海寶隆（集團）有限公司放款2500萬元。據悉，工行向上海寶隆（集團）有限公司發放的貸款是國內首筆以貸款基礎利率定價的貸款。迷利倉