網貸規模井噴P2P野蠻擴張 監管缺位房企覬覦融資效應

松壑P2P的野蠻生長仍在繼續。自上月湖北"天力貸事件"爆發後，迷你倉湖北省孝感市公安部門便以"非法吸收公�存款"對"天力貸"事件進行立案。無獨有偶，此前的"優易網"、"�貸網"、"淘金貸"等P2P網貸（peer to peer lending）平台也先後被曝出借款人無法償還或卷款而逃等風險事件。隨著各類風險事件的發酵，P2P背後的風險問題越發被市場關注；但另一方面，由於行業監管的缺失，越來越多的機構和企業也在覬覦P2P背後的利益或融資效應。記者調查發現，除傳統的創業型互聯網公司、金融機構外，國坤投資、豐瑞地產等部分房地產企業也試圖染指P2P領域。除此之外，亦有P2P公司主動涉足商業地產以及地方政府平台等融資項目。而在P2P的野蠻擴張背後，"異化為理財產品"、"墊資兜底"、"拆標"等問題亦層出不窮，有些已成為行業潛規則，而有些產品運作性質已愈加偏離P2P的本源。房企圖謀P2P？日前，招商銀行（600036.SH）通過其小企業E家平台推出"e+穩健融資項目"的類P2P理財產品，意味著商業銀行將涉水P2P網貸領域。而除金融機構外，P2P背後的融資效應也讓部分房企按捺不住。其中，一家名為四川國坤投資的房地產公司（下稱國坤投資）或正在籌備開展P2P業務，日前，該公司正在招聘P2P網貸客服、財務等崗位，而該公司對客服崗位職責的描述為"主要從事網站的客服工作，幫助客戶解決借貸問題，同時需要去拉攏投資者用戶進來投資。"記者就此致電國坤投資，卻發現此號碼為該公司的購房號碼。公開信息顯示，國坤投資隸屬於四川三佳房地產集團有限公司（下稱三佳地產），是一家二級房地產開發企業。而據工商資料記載，三佳地產註冊資本1.18億，為自然人投資或控股，法定代表人付玉平，與國坤投資法定代表人系同一人，所述行業為房地產開發經營。無獨有偶，河北豐瑞房地產開發有限公司（下稱豐瑞地產）或亦對P2P平台有染指之意。近日，該公司在網絡上發佈信息，招聘"P2P總經理助理"、"運營主管"及"客戶代表"等崗位。"現在資質一般的地產融資很難，成本都在20個點以上。"北京某有限合伙基金經理王榮（化名）表示，"P2P都是小額資金，如果用它來融資，成本估計能下去幾個點，但是這種一對多的風險也比較大。""P2P如果流入關聯企業或為房企補充流動資金的話風險就很大了。"北京一家P2P網貸人士張寅（化名）指出，"這部分金額往往是一對多、拆標，一個借款人風險暴露，多個出借人資金都沒法追回。"值得注意的是，亦有P2P公司主動承攬房企或政府平台融資項目。其中，一家名為北京智上村管理咨詢有限公司（下稱智上村）的P2P網貸公司就屬此類，據該公司網站介紹，"智上村致力于解決小微企業、大型房產企業及政府項目平台的融資難題。"而在其業務介紹中，其"智匯金融"一欄中亦包含大型房企融資和政府項目融資業務。不過該公司在前述業務介紹中亦強調，為客戶主體提供"融mini storage解決方案"，即通過基金、信托、銀行委貸等方式解決融資方的資金需求問題。然而，該公司是否會以自有或客戶資金參與此類業務，尚不得而知。記者撥打該公司電話，但截止到截稿前，未能和該公司相關人士取得聯繫。需要注意的是，早在兩年前，銀監會辦公廳的《關於人人貸有關風險提示的通知》中，亦曾指出人人貸等P2P公司可能存在七大問題和風險。"在國家對房地產及'兩高一剩'行業調控政策趨緊的背景下，民間資金可能通過人人貸中介公司流入限制性行業。"前述通知表示。或逾越行業邊界監管缺位下，P2P行業的自我擴張已經越來越快。"每天都有新的（P2P）平台產生，現在一個月都要上線100家，我們預計到今年底，網絡借貸平台會突破800家。"10月27日，網貸之家創始人徐紅偉在民間資本與互聯網金融創新論壇上表示。據網貸之家統計，今年9月末，全國P2P網貸平台已達到500家，預計今年底將達到800至1000家，而該行業去年全年成交量約200億元，今年全年預計會超過1000億元。在快速擴張之下，一些P2P公司或已跨越行業邊界，腳踩監管紅線。以天津天嘯房地產投資咨詢有限公司（下稱天嘯投資）為例，據其網站顯示，天嘯投資成立于2008年，是"一家房地產營銷策劃、商品房代理銷售、不動產服務及金融衍生產品服務的公司"，而如今，P2P業務也亦成為該公司的業務之一。據記者調查，該公司旗下設有不動產事業部與投資事業部，而P2P理財平台則歸屬後者，此外，其投資事業部還辦理企業經營性貸款及個人抵押、無抵押貸款業務。值得注意的是，該公司亦非小額貸款公司等金融機構，或不具備貸款業務資質。而從其業務宣傳來看，其經營模式或已逾越了P2P的範疇。據該公司宣傳，理財資金的利息來源於兩個方面，一是閑置資金放置於銀行賬戶做年化理財，二是資金投出後，獲得10%-12%年化收益及5%的半年收益。"正常應該是有了借款標的掛出來，然後投資人來認購，不可能存在把閑置資金買銀行理財產品的情況。"張寅指出，"如果它（天嘯投資）把出借人的錢拿來買銀行理財產品，這已經屬於代客理財，而不是P2P了。"與此同時，該公司還在宣傳中做出類保本承諾，該公司網站宣稱，其"所約定收益以及保本條款將會列在所簽訂合同中"。"'保本保收益'在許多P2P上都有類似宣傳，例如本息、本金保障計劃等，其實這個是說是從出借資金中收取一定比例的保證金覆蓋可能出現的壞賬，但比例很低，一般2%-3%左右。"宜信公司經理關雪（化名）稱，"只要不讓壞賬超過保證金總額就沒問題。"在關雪看來，由於P2P網貸長期缺乏法律規範以及對口的監管部門，這既造成了P2P行業規模的井噴，也導致其間出現了種種亂象。"不考慮質量的情況下，做P2P的門檻很低，而且沒有明確的監管。" 關雪表示"如果監管層不給一個明確的說法或者規範，這行業就沒法正常發展，網貸公司本身也想尋求陽光化、合法化，但目前有的也只是些行業自律規範。"迷你倉